집합투자기구 개념부터 설립·등록방법까지 살펴보기

법적 구조와 운용 방식에 따라 다음과 같은 형태로 분류할 수 있습니다.

집합투자기구는 투자자에게 환매권을 부여하는지 여부에 따라 개방형과 폐쇄형으로 구분됩니다.

환매권이 인정되는 경우는 개방형 , 환매권이 제한되는 경우는 폐쇄형에 해당합니다.

일반적으로는 투자자의 환매권이 인정되지만 일정한 사유가 있는 경우에는 이를 제한할 수 있으며 이러한 형태를 ‘환매금지형’라고 합니다.

이 경우 투자신탁의 집합투자업자 또는 투자회사는 집합투자증권을 최초로 발행한 날부터 90일 이내에 해당 증권을 증권시장에 상장해야 합니다.

환매금지형

종류형

전환형

모자형

상장지수집합투자기구(ETF)

투자신탁은 집합투자업자가 신탁업자와 신탁계약을 체결함으로써 성립합니다.

이때 신탁계약서에는 다음과 같은 핵심 사항이 포함되어야 합니다.

또한 집합투자업자는 투자신탁 설정 시, 신탁계약에서 정한 신탁원본 전액을 금전으로 납입해야 합니다.

투자회사는 1인 이상의 발기인이 정관을 작성하고 기명날인 또는 서명함으로써 설립됩니다.

* 투자유한회사의 경우 무한책임사원 1인과 유한책임사원 1인이 필요합니다.

투자합자조합은 조합계약을 작성한 후, 업무집행조합원 1인과 유한책임조합원 1인이 기명날인 또는 서명함으로써 성립합니다.

한편 투자익명조합은 영업자 1인과 익명조합원 1인이 계약을 체결하는 방식으로 설립되며, 영업자가 단독으로 사업을 수행하는 구조를 가집니다.

집합투자기구가 설정 또는 설립되면 집합투자업자나 투자회사 등은 해당 기구를 금융위원회에 등록해야 합니다.

등록을 위해서는 정해진 서식의 신청서를 제출해야 하며 이를 통해 공식적인 심사 절차가 진행됩니다.

등록이 이루어지기 위해서는 다음과 같은 요건을 충족해야 합니다.

또한 형태에 따라 추가 요건이 요구됩니다.

① 투자신탁

② 투자회사

③ 기타 형태(유한회사, 합자회사, 조합 등)

금융위원회는 등록신청서를 접수한 후 내용을 검토하여 일정 기간 내 등록 여부를 결정합니다.

심사 과정에서 보완이 필요한 경우 자료 제출을 요구할 수 있으며 요건을 충족한 경우에는 원칙적으로 등록이 이루어집니다.

등록이 완료되면 관련 내용은 등록부에 기재되고, 홈페이지 등을 통해 공고됩니다.

집합투자기구가 등록되기 전에는 해당 증권의 판매나 광고가 원칙적으로 금지됩니다.

다만 제도 도입이 예정된 경우 등 투자자 보호에 문제가 없다고 인정되는 상황에서는 예외적으로 제한된 범위 내에서 안내성 광고가 허용될 수 있습니다.