신주발행 자문 | 전략적 투자유치로 자본구조 개선과 성장기반 확보

의뢰인은 기술 중심의 서비스를 제공하는 국내 중견기업으로, 최근 빠르게 변화하는 산업환경에 대응하기 위해 대규모 기술개발 자금 및 사업 확장 자금 확보가 필요했습니다.

내부 유보금만으로는 성장 동력을 유지하기 어려워, 전략적 투자자와의 협력을 통한 자본조달을 추진하기로 결정했습니다.

그러나 신주발행 방식의 투자유치는 경영권 분산, 기존 주주와 신규 투자자 간 이해 상충 등 다양한 법적·실무적 위험을 수반했습니다.

이에 의뢰인은 기업전문변호사에게 거래 구조 설계부터 계약 체결, 규제 대응까지 전 과정의 법률 자문을 의뢰해주셨습니다.

기업전문변호사는 거래 초기에 신주발행 비율, 투자단가, 전환권 조항 등 핵심 조건을 조율했습니다.

특히 기업의 경영권 유지가 흔들리지 않도록 특수목적법인(SPC) 활용 구조와 주주 간 계약상의 의결권 제한 조항을 반영했습니다.

또한 전략적 투자자의 요구사항과 기업의 재무상황을 종합 고려해, 시장성과 법적 안정성이 균형을 이루는 조건으로 협상을 마무리했습니다.

신주인수계약서와 주주간계약서 작성 단계에서는 투자자의 권리와 기업의 경영 자율성이 조화를 이루도록 조항을 설계했습니다.

기업전문변호사는 경영 간섭 방지를 위한 사전 승인 절차, 정보제공 범위, 지분 매각 제한 등의 내용을 세부적으로 규정했습니다.

또한 거래 이후 발생할 수 있는 지배구조 변화, 의결권 집중, 주식가치 평가 문제에 대비한 내부 관리체계 정비 방안까지 함께 제시했습니다.

해당 거래는 복수의 투자자가 참여하는 구조로, 공정거래법상 기업결합심사와 자본시장법상 공시의무가 동시에 발생했습니다.

기업전문변호사는 각 기관별 심사요건을 사전 검토하고, 경쟁제한 우려 해소와 거래 투명성 확보를 위한 대응자료를 준비했습니다.

이를 통해 투자 구조가 안정적으로 확정되고, 자본 유치 절차가 계획대로 마무리되었습니다.

신주발행은 자본조달의 효과적인 수단이지만, 발행 구조와 계약 내용에 따라 지배구조가 크게 변동될 수 있는 고위험 거래입니다.

기업은 다음 사항을 반드시 검토해야 합니다.

이러한 절차를 소홀히 하면 거래 무효, 투자자 분쟁, 경영권 불안 등의 문제가 발생할 수 있기 때문에, 기업은 사전에 법률적 검토와 구조 설계에 각별히 유의해야 합니다.