상장폐지 대응 | 코스닥 상장법인 상장폐지 이의신청 조력

CONTENTS

1. 상장폐지 | 감사의견 부적정 사유로 상장폐지 위기
- - 코스닥시장 형식적 상장폐지 사유
2. 상장폐지 | 이의신청부터 개선계획까지 자문
- - 개선기간 부여 이후 내부통제 시스템 개선
3. 상장폐지 | 기심위 위원, 다수 상장유지 결정
- - 2025년 상장폐지 제도 개선에 따른 변화

1. 상장폐지 | 감사의견 부적정 사유로 상장폐지 위기

상장폐지 위기의 기업 의뢰인은 특수소재 제조업체로, 코스닥 상장법인입니다.

지난 2023년, 사업연도의 재무제표를 감사한 외부감사인으로부터 감사의견 부적정 통보를 받은 의뢰인 측은 형식적 상장폐지 사유로 다급한 대응이 필요했습니다.

이에 의뢰인 기업은 급박한 재무 개선, 내부통제제도 강화 등 재무·법무적 자문이 필요해졌고, 기업 측은 본 법인의 상장폐지 대응 전문변호사와 함께 상장폐지 대응에 나섰습니다.

코스닥시장 형식적 상장폐지 사유

형식적 상장폐지 사유가 발생한 경우, 거래소는 상장종목의 매매거래를 정지하게 됩니다.

다음은 코스닥시장 상장규정에 규정된 형식적 상장폐지 사유 정리입니다.

구분	상장폐지 사유	세부 내용 및 유의사항
감사의견 관련	감사인의 의견 미달	최근 사업연도 재무제표의 감사의견이 부적정, 의견거절, 감사범위 제한에 따른 한정인 경우 계속기업 존속능력 불확실성으로 인한 부적정·의견거절은 10일 이내 감사인 확인서 제출 시 한시적 유예 가능 단, 그 이후 반기에도 한정·의견거절인 경우 상장폐지
재무 및 거래 관련	최종부도 또는 은행거래 정지	발행 어음이나 수표가 최종부도로 결정되거나 거래은행이 거래정지 조치를 한 경우
	자본전액잠식	최근 사업연도 말 기준 자본전액잠식상태 사업보고서 법정제출기한 내 적정의견 감사보고서를 통한 해소 증빙 시 예외 인정
	시가총액 미달	시가총액 요건(40억 원)을 충족하지 못하는 상태가 10일 연속 지속되거나, 총 30일 이상 해당되는 경우 관리종목 지정 후 90일 내 해소되지 않으면 상장폐지
기업 구조 관련	해산 등	합병(피흡수), 파산선고 등으로 인한 법률상 해산 발생또는 주식의 포괄적 교환 등으로 완전 자회사가 된 경우
	주식의 양도제한	발행주식에 양도제한이 있어 매매거래가 불가능한 경우 법령·정관상 제한으로 거래소가 매매에 지장 없다고 인정 시 예외
	이전상장	유가증권시장으로 시장 이전상장을 위해 자진 상장폐지를 신청한 경우
보고 의무 관련	정기보고서 미제출	관리종목 지정 상태에서 사업·반기·분기보고서를 법정기한까지 제출하지 않은 경우 최근 2년간 3회 이상 기한 내 미제출 시 상장폐지 사유 발생. 혹은 사업보고서 미제출 후 10일 내 미제출이 지속된 경우
기타 요건 미달	거래량 미달	관리종목 지정 사유(제53조제1항제8호)가 된 이후, 다음 분기에도 거래량 미달 상태가 지속될 때
	주식분산 미달	관리종목 지정 후 1년 내 주식분산 요건(일반주주수 또는 지분율 등) 미해소시
	지배구조 미달	관리종목 지정 후에도 다음 사업연도까지 사외이사 선임, 감사위원회 설치 등 미이행 상태 지속
	우회상장 기준 위반	우회상장을 완료했으나 거래소의 심사요건(제35조)을 충족하지 못하거나 의무보유요건(제36조·제37조)을 이행하지 않은 경우