CONTENTS
- 1. ESG 실사 자문을 요청하신 의뢰인
- - 의뢰인 사건의 경위
- 2. ESG 실사 자문 및 기업전문변호사의 조력
- - ESG 현황 진단 및 핵심 리스크 식별
- - 법적·계약적 리스크 및 규범 충돌 분석
- - 인수 후 가치 제고를 위한 ESG 통합 전략 제시
- 3. ESG 실사에 따른 영향 및 사건 결과
- 4. ESG 실사와 필요성
- - ESG 실사의 역할
- - 도움이 필요하다면
1. ESG 실사 자문을 요청하신 의뢰인
ESG 실사 자문을 요청해 주신 의뢰인은 기술 기반 제조기업 인수 과정에서 재무·법률 검토만으로는 파악하기 어려운 리스크를 면밀히 분석하고, 이를 계약서에 반영할 수 있도록 도움을 요청해 주셨습니다.
의뢰인 사건의 경위
의뢰인은 다양한 산업 분야에 투자하는 사모펀드로, 기술 기반 제조기업의 인수를 추진하던 중 단순한 재무‧법률 검토만으로는 기업가치를 정확히 평가하기 어렵다고 판단했습니다.
대상 기업은 환경과 안전에 관한 내부 기준은 운영하고 있었으나, ESG 관련 정책이나 공시 체계가 체계적으로 정립되지는 않은 상태였습니다.
특히 협력업체 관리나 지속가능경영 기준 또한 향후 제도화가 필요한 단계에 있었기에, 의뢰인은 인수 과정에서 이러한 요소가 향후 계약 조건이나 운영 의무로 이어질 가능성을 우려하였습니다.
이에 법률실사와 연계하여 ESG 리스크를 면밀히 분석하고, 필요한 사항을 계약서에 반영하기 위해 기업전문변호사의 조력을 요청하게 되었습니다.
2. ESG 실사 자문 및 기업전문변호사의 조력
이번 자문에서 핵심 쟁점은 ESG 요소가 단순한 비재무 평가 기준이 아니라, 실제 인수 계약상의 책임과 비용으로 연결될 수 있다는 점이었습니다.
특히 문서화되지 않은 운영 관행, 공급망 관리의 불투명성, 향후 규제 대응 가능성 등은 기업가치에 직접적인 영향을 미칠 수 있었습니다.
기업전문변호사는 다음과 같이 접근하여 실사를 진행했습니다.
실제 운영 리스크를 법적·계약적 언어로 전환하여 계약서와 진술·보장 항목에 반영
▷ ESG 현황의 입체적 분석
단순 사실관계 점검에 그치지 않고, 계약 조항 설계와 인수 후 통합 전략(PMI)까지 함께 고려
▷ 기업가치 보호 중심 접근
ESG 리스크가 기업가치와 직결되는 사항임을 전제로, 잠재적 분쟁과 비용 부담을 사전에 식별하고 대응
ESG 현황 진단 및 핵심 리스크 식별
기업변호사팀은 우선 기업 내부의 환경, 안전, 노동, 공급망 관련 운영 현황을 확인하며, 실제 운영 실태와 문서화 수준 간의 차이를 파악했습니다.
공장 단위에서 운영 중인 환경관리 절차와 안전조치가 법적 기준을 충족하고 있는지 점검하였고, 협력업체와의 거래 관계에서 인권, 노동, 안전 문제로 분쟁이 발생할 가능성이 있는지 여부 또한 검토했습니다.
이를 통해 기업가치에 영향을 줄 수 있는 잠재 리스크를 목록화했습니다.
법적·계약적 리스크 및 규범 충돌 분석
ESG 리스크가 단순 내부 경영 문제를 넘어, 향후 계약상 책임이나 투자자 요구로 이어질 수 있는지에 대한 법적 관점 분석을 병행했습니다.
특히 주요 거래처가 요구할 수 있는 ESG 기준, 산업 내 규제 변화 가능성, 공시 의무 등 외부 요인을 검토하여, 인수 이후 분쟁이나 과징금 위험을 사전에 차단할 수 있는 조항을 설계했습니다.
이는 주식양수도계약(SPA)의 진술·보장, 선행조건, 사후확약 항목과 직접 연결되었습니다.
인수 후 가치 제고를 위한 ESG 통합 전략 제시
실사 결과를 단순 보고서로 끝내지 않고, 인수 이후 통합(PMI) 과정에서 도입 가능한 개선 과제까지 포함하여 제공했습니다.
ESG 위원회 구성, 내부 규정 정비, 공급망 실태 점검 등 단계별 과제를 제시함으로써, 인수 기업이 향후 기관투자자나 대형 고객사로부터 요구받을 수 있는 지속가능경영 기준에 선제적으로 대비할 수 있도록 지원했습니다.
3. ESG 실사에 따른 영향 및 사건 결과
이번 자문을 통해 의뢰인은 단순 실사 보고가 아닌, 향후 경영전략에 반영 가능한 ESG 개선 방향을 확보하게 되었습니다.
일부 리스크는 실제 계약 조건에 반영되어 인수 금액 조정 및 보장 조치의 근거가 되었으며, 인수 후에는 ESG 체계 구축을 위한 실행 계획이 수립되었습니다.
그 결과, 거래 상대방 및 투자자에게 기업가치의 안정성과 성장잠재력을 동시에 입증할 수 있었고, 향후 외부 평가에서도 긍정적 신호를 확보하는 기반이 마련되었습니다.
4. ESG 실사와 필요성
ESG는 환경(Environmental), 사회(Social), 기업 지배구조(Corporate Governance)를 포괄하는 비재무적 요소로, 기업의 지속가능성과 사회적 영향력을 평가하는 핵심 지표입니다.
기업은 ESG를 경영 전략에 반영함으로써, 단기적 재무 성과뿐만 아니라 장기적 지속가능성을 고려한 의사결정을 할 수 있습니다.
최근 투자 환경에서도 ESG는 단순한 평판 관리가 아닌, 투자 판단과 기업 가치 평가에 직결되는 필수 요소로 자리 잡고 있습니다.
과거에는 재무적 성과만으로 투자 여부를 결정했다면, 오늘날에는 사회책임투자(SRI)와 지속가능투자를 통합한 관점에서 기업의 장기적 성장 가능성을 평가하게 됩니다.
ESG 실사의 역할
▶ M&A에서 ESG 실사
ESG 실사는 M&A 과정에서 거래 대상의 리스크를 사전에 확인하고 예방할 수 있는 중요한 도구입니다.
- 법적·재무적 영향 최소화: 평판 손상, 규제 위반, 계약상 책임 등 향후 비용 발생 가능성 확인
- 의사결정 지원: ESG 리스크를 반영하여 합리적 투자 판단 가능
▶ ESG 실사의 추가적 가치
ESG 실사는 단순 점검을 넘어 기업의 지속가능성과 가치 창출 기회를 파악하는 데도 활용됩니다.
- 신규 사업 기회 탐색: 환경·사회적 수요 증가 분야에서의 비즈니스 확장 가능성 확인
- 투자자 신뢰 확보: 거버넌스 개선 및 지속가능 경영 증명으로 기관투자자와 고객 신뢰 제고
ESG 실사는 M&A 과정에서 리스크를 최소화하고, 거래 대상의 장기적 성장 가능성을 극대화할 수 있는 필수 절차입니다.
기업과 투자자는 ESG 실사를 통해 합리적 의사결정을 지원받고, 지속 가능한 경영 전략을 수립할 수 있습니다.
도움이 필요하다면
ESG 실사는 단순한 정보 수집이나 점검으로 끝나는 것이 아니라, 법적·계약적 책임과 연결될 수 있는 요소까지 면밀히 검토해야 하는 과정입니다.
따라서 M&A나 투자 과정에서 ESG 리스크를 정확히 평가하고, 계약 조건과 사후 통합 전략에 반영하기 위해서는 기업전문변호사의 조력이 필수적입니다.
본 법인은 다년간 다양한 산업 분야의 M&A와 ESG 관련 실사를 수행한 경험을 바탕으로, 잠재적 문제를 사전에 식별하고, 구체적이고 실행 가능한 보호 장치를 마련하고 있습니다.
또한 거래 대상 기업의 리스크를 종합적으로 이해하고, 계약서 설계와 인수 후 개선 계획까지 연계한 실질적인 대응 전략을 수립합니다.
만약 위 사건의 의뢰인과 같은 상황에서 법적 자문이 필요한 상황이라면 언제든 🔗기업전문변호사에게 도움을 요청해 주시길 바랍니다.
